十万元该如何应对当前低利率环境？

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• 2026-10-06

前不久我去银行办理业务，恰好看到楼下的一位阿姨在柜台前无奈地叹气，她拿着存折频繁地计算着利息。她把十万元存入银行三年的定期存款，到期后仅能获得3750元的利息，平均一年仅能得到1250元，连一家人团圆饭的费用都不足。如今存款利率一路下滑，光靠存钱获得利息，早已跟不上经济发展步伐。难道说这些闲置资金只能眼睁睁地贬值吗？目前国有六大银行的利率，让人难以置信。活期存款的利率仅为0.05%，一年期的定期存款利率也不过0.95%，三年期存款为1.25%，而五年期竟然才1.30%，存五年不如存三年更划算。这种逆转常识的利率情况让很多老储户感到困惑。

银行自身也在面临压力。今年八月，新增人民币贷款仅有600亿元，相比去年同期减少了5300亿元，贷款无法释放，负债端的利率自然也没有上涨的基础。年初，中国央行副行长邹澜表示，年内还有降准和降息的空间。在短期内，低利率环境不太可能发生改变。难道说普通人手中的闲钱只能静静躺在账户里贬值？其实不然，第一个值得关注的投资方向是高股息资产。

通过对比可以看出二者之间的差距。当前中证红利指数的股息率约为5.35%，而十年期国债的收益率仅为1.71%，两者之间的息差超过了3.64个百分点。同样的资本，前者每年可以稳定获得超过5块现金，而后者却只能提供1.7块，差别显而易见。这类高股息资产其实并不陌生，主要集中在银行、煤炭、公用事业、交通运输以及通信行业。相关企业通常拥有较为稳定的现金流、较强的分红能力，并且估值相对较低，像工商银行、中国神华、长江电力等，很多中老年朋友在早年间都参与过这些股票的认购。真实的资金早已流向这些投资领域，今年多只对应高股息指数的ETF产品，资金净流入情况非常明显。其中，红利低波动ETF净流入153亿元，中证红利ETF也净流入78.63亿元。这些资金并非散户盲目跟风，而是背后有许多大型机构如保险公司和社保基金在进行长线布局。

在香港市场方面，也出现了资金净流入的情况，从八月二十四日至九月十八日，南向资金连续四周实现了净流入，总计吸引资金422.09亿元，购入的多是港股中高股息的工业、能源和金融类股票。对于只有十万元本金的普通投资者来说，挑选单只个股费时又费力，而通过ETF投资是最省心的选择。对于那些追求定期现金流并依靠分红来补贴日常开支的投资者而言，这些按月或季度分红的产品正好满足需求。

不过，投资高股息资产也并非闭眼购买就稳赚不赔。有些强周期行业可能在景气顶峰时突击分红，看似诱人的股息率实际上盈利未必持续。因此，在选择投资时，应多关注企业的现金流和以往几年的分红稳定性，远比仅关注静态股息率更为可靠。在完成了基本的防守后，还应关注第二条投资线，即高端制造和产业升级所带来的时代红利。

近两年市场的风向其实悄然变化，自六月以来，市场风险偏好的整体趋势保持积极，资金不断涌向成长型产业。半导体、光模块及AI算力等依然是市场的核心主线。单纯维持红利的策略并不是明智之选，当前的机构投资者已开始采取分散投资的方式。机构一致认可的配置策略一般为“哑铃型”配置，一端坚持获取稳定的分红以作防守，另一端抓住高端制造的时代机遇进行进攻，这样的策略为普通投资者提供了简单且可行的投资路径。

简单说来，如果你手上有十万元，可以把大部分资金用于建立底仓作为防守，再将少部分资金投入到高端制造等产业升级的领域，相比较全盘存于银行吃利息要合理得多。对于较为年长、曾在股市亏损的朋友，建议采取定投的方式更为合适。每个月固定拿出一部分钱定期购买ETF，市场下跌时正好可以多买一些份额，长期坚持下来，成本会逐渐平摊。

为了提升组合的稳健性，可以小比例配置一些黄金。尽管黄金不产生利息，但在利率波动和股票市场起伏时，可以起到一定的抵御风险的作用。无需重仓投资，整体组合的抗风险能力就能显著提高。此外，有个重要提醒，市场现象的变化并不代表固定政策。网上的一些“存款大局已定”的言论，看看就好，真正与自己资金相关的情况，还是需要去银行柜台或手机APP确认实际利率。

再来看存款的现实情况，国有大行的短期存款利率普遍偏低，至少一年的定期存款利率都低于1%。想要依靠利息养老的时代，似乎真的要告别了。还有一个鲜为人知的细节是，国有大行的手机银行平台上，五年期大额存单常常显示已售罄，三年期大额存单的额度也非常有限，通常在每个月初的工作日集中发布，几小时内便会被抢光。银行为何如此行为？主要是出于对未来利率继续下行的恐惧，锁定长期高息存款无疑将背负高成本的负担，谁都不敢冒这个风险。

换句话说，捡钱的机会其实是一种认知的价值实现。利率走低是大环境的决定，并非某家银行可以单独决策。普通人与其抱怨利息太少，不如调整投资思路。实际操作并不复杂，家庭日常用的资金放置在货币基金或短期债券中，以确保流动性。而准备长期不动的资金，则可分散投资于几只红利型ETF，从中获取分红。再抽出一小部分资金，布局高端制造或宽基指数的ETF，顺便享受产业升级带来的红利。

最后，对于中老年朋友来说，最重要的是不要盲目追高，也不要轻信那些承诺高收益的产品广告。高利息不代表安全，选择产品时务必确认其正规性、纳入存款保险以及提前支取的规则清晰再决定资金的去处。十万元虽然不算巨额，但在当前不断降低的利率环境中，灵活运用将显得尤为重要。